معرفی انواع استیکینگ ارزدیجیتال
استیکینگ ارزدیجیتال چیست؟
نحوه کار استیکینگ ارزدیجیتال
انواع استیکینگ ارزدیجیتال
مزایا و معایب استیکینگ ارزدیجیتال
چگونه یک پلتفرم سرمایه‌گذاری انتخاب کنیم؟
ماینرها چگونه از نوسانات ارزهای دیجیتال در امان بمانند.
یکی از مهمترین ویژگی‌های بیتکوین به وسیله هاوینگ تحقق می‌یابد. هاوینگ بیتکوین ماینرهای ضعیف را مجبور به خارج شدن از استخراج بیتکوین می‌کند. در زمان شروع به کار بیتکوین به دلیل ویژگی ضد‌تورمی هاوینگ 50 واحد بیتکوین هر 10 دقیقه بعد از استخراج هر بلاک تولید می‌شود. این میزان هر 4 سال یک بار به اندازه نصف کم می‌شود. در آینده هاوینگ در هر10 دقیقه عرضه بیتکوین را به اندازه 6-25 کوین کاهش می‌دهد. صنعت بیتکوین منتظر هاوینگ جدید است. زیرا معتقدند بازار ارز دیجیتال بعد از کم شدن عرضه بیتکوین مثبت و صعودی می‌شود. بر طبق قانون عرضه و تقاضا، قیمت بیتکوین افزایش پیدا می‌کند. بعد از هاوینگ جدید، ثابت ماندن قیمت بیتکوین انتطار می‌رود. عوامل متعددی مانند سفته‌بازی معامله‌گرها بر قیمت بازار ارز دیجیتال تاثیر می‌گذارد. مثال، یکی از عوامل محرک در قیمت بیتکوین در نوسانات بازار معاملات مارجین قراردادهای آتی است. نمونه ای از نحوه عدم مطابقت بیتکوین با عرضه و تقاضا وابستگی فعلی بازار بیتکوین و بازار سهام است. در این مقاله به موضوع ماینرها و نوسانات ارزهای دیجیتال و تاثیر این نوسانات بر ماینرها به عنوان استخراجکنندگان بیتکوین و ارزهای دیجیتال پرداخته شده است.
تاثیر ماینرها هم بر قیمت بیتکوین
علاوه بر سفته‌بازی، ماینرها نیز عامل موثر در نوسانات قیمت بیتکوین است. زیرا ماینرها برای ادامه دادن عملیات ماینینگ باید بیت‌کوین‌های استخراجی را نقد کنند. تبادلات و ماینرها قسمت بزرگی از جریان ورودی صرافی‌های ارز دیجیتال را تشکیل می‌دهند. معامله‌گرها در بازار ارز دیجیتال خرید و فروش بیتکوین را انجام می‌دهند. اما ماینرها فقط ارزهای دیجیتال را می‌فروشند. ماینرها در واقع همان استخراج کنندگان ارزهای دیجیتال هستند. ماینرها قسمت بزرگی از پازل بیتکوین هستند. نحوه آمادگی ماینرها برای هاوینگ جدید دارای اهمیت است. زیرا در مورد حرکت قیمت بعد ازهاوینگ می تواند پیش‌بینی بهتری انجام دهد. بزرگترین عامل افت پایین قیمت استخراج از سال 2011، سقوط قیمت بیتکوین بود و باعث فروش بیشتر استخراجکنندگان شد. کاهش سود استخراج به وسیله ماینرها باعث خاموش کردن دستگاه‌های استخراج شد.
تاثیر هاوینگ بیت کوین بر ماینرها
بلاک ورسلوشنز در گزارشی اعلام کرد که فرایندی که باعث تغییر در اکوسیستم استخراج ارز دیجیتال می‌شود با عنوان تسلیم‌شدن استخراجکنندگان نامیده می‌شود. این فرایند باعث می‌شود، دستگاه‌های استخراج پیشرفته به کار خود ادامه دهند و استخراجکنندگان این دستگاه بیت‌کوین‌های خود را برای مدت بیشتری ذخیره می‌کنند. این فرایند باعث تغییر در سازوکار زمان و میزان فروش بیتکوین می‌شود.
اگر قیمت بیت کوین بالا نرود؟
در صورتی که قیمت بیتکوین به میزان انتظار افزایش نیاید، مشکلی به وجود نمی‌آید. زیرا ماینرها به عنوان استخراجکنندگان، بیتکوین کمتری دریافت می‌کنند. اما استخراجکنندگان می‌توانند هر کوین را به قیمت بیشتری بفروشند. سوالی که در اینجا وجود دارد این است که در صورتیکه قیمت‌ها ثابت یا افت کند، استخراجکنندگان باید چه اقدامی انجام دهند.؟ تغییر قیمت باعث می‌شود بسیاری از استخراجکنندگان از کار استخراج بیتکوین خارج شوند.هزینه هر یک از استخراجکنندگان متفاوت است. همچنین هر استخراج‌کننده‌ای استراتژی خاصی دارد. در صورتیکه قیمت فعلی بیتکوین ثابت باشد و تولید بیتکوین نیز کم شود، استخراجکنندگان دچار وضعیتی که در 12و 13 مارس 2021 اتفاق افتاد روبرو می‌شوند. این وضعیت در شبکه‌های استخراج که با تجهیزاتی مانند انت ماینراس کار می‌کنند، مشکل به وجود می‌آورد.
استخراج‌کننده انت ماینراس
افرادی که از انت‌ماینر اس 9 برای استخراج ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند یا هزینه برق پایین برای هر کیلووات در ساعت دارند، برای سودآوری در استخراج پس ازهاوینگ، قیمت بیت کوین باید در حدود 7.600 الی 13000 دلار ثابت بماند. دراین مورد سختی استخراج نباید تغییر زیادی کند. به دلیل هزینه های اضافی میزبانی مکان و هزینه برق در کشور‌های دیگر خارج از چین، برای سربه‌سر شدن هزینه های استخراج کننده قیمت افزایش می‌یابد. هاوینگ بیتکوین باعث می‌شود انت ماینرهای اس 9 و دستگاه‌های قدیمی استخراج از شبکه استخراج بیتکوین خارج شوند. بلاک ور سلوشنز گزارش نمود که 30 درصد نرخ هش شبکه بیتکوین به وسیله انت ماینرهای اس 9 استخراج می‌شوند. استخراج‌کنندگانی از این دستگاه استفاده می‌کنند که مجبورند برای هر کیلووات برق در ساعت بیشتر از 0.03 دلار پرداخت کنند. خاموشی دستگاه‌های قدیمی باعث افت شدید در سختی استخراج می‌شوند. اما استخراج برای استخراج‌کنندگانی که دراین شبکه هستند، سود بیشتری کسب می‌کنند. دیسوزا، مدیرعامل بلاک‌ورسلوشنزبیان کرد که سود ماینرها در کاهش سختی پس ازهاوینگ تاثیر می‌گذارد. در صورتی که قیمت بیتکوین کمتر از 9000 دلار شود، سود ماینرها کاهش می‌یابد. در صورتیکه قیمت بیت کوین 7200 دلار ثابت بماند، بسیاری از ماینرها باید دستگاه استخراج را خاموش کنند. در صورتی که بعد ازهاوینگ، قیمت بیتکوین برای چند هفته کمتر از 9000 دلار ثابت بماند، 27 الی 35 درصد شبکه استخراج باید خاموش شوند. انت ماینر اس 17 که دارای تجهیزات پیشرفته‌تر است با 50 درصد برق بیشتری که مصرف می‌کند،300 درصد سریع‌تر از اس 9 بیتکوین استخراج می‌کند.
اگر قیمت برق در حدود 0.03 الی 0.05 دلار یکسان باشد، برای سربه‌سر شدن هزینه‌ها در استخراج به وسیله دستگاه، قیمت مناسب حدود 3000 الی 5000 دلار خواهد بود. در نتیجه استخراج با هزینه برق بالا حتی با خاموش شدن دستگاه‌های استخراج قدیمی و کاهش سختی و عدم تغییر در قیمت‌ها می‌تواند ادامه داشته باشد. کریس بندیکسون، رئیس بخش تحقیقات در شرکت کوین شیرز این الگو را در سقوط قیمت بیتکوین موثر دانست و آزمایشی برای هاوینگ اعلام نمود. بندیکسون اظهار کرد که بعد از هاوینگ و چند ماه بعد از بی‌ثباتی، حوزه استخراج موقعیت قوی‌تری به دست خواهد آورد و هزینه‌های آن کاهش خواهد یافت.
سرمایه‌گذاری بدون ریسک، قراردادهای آتی یا اختیار معامله
در صورتیکه قیمت بیتکوین در سطح فعلی ثابت بماند یا کاهش یابد، تجهیزات پیشرفته‌تراستخراج حتی در مناطقی که قیمت برق گران است ادمه می‌یابد.احتمال اینکه قیمت سربه‌سر شدن هزینه‌ها برای اس 9 کم باشد، تقاضا برای استفاده از تجهیزات پیشرفته‌تر بیشتر می‌شود. درنتیجه استخراج کنندگانی که از تجهیزات پیشرفته استفاده می‌کنند، سرمایه بیشتری کسب می‌کنند و برای بازده استخراج استراتژی متفاوتی دارند. آسان‌ترین روش برای فعالیت و سودآوری استخراجکنندگان، فرو ش بیت‌کوین‌های تازه استخراج شده در بازار به صورت نقدی است. برای استخراج بیتکوین، استراتژی‌های متفاوتی از نظر پاداش، ریسک و سرمایه اولیه وجود دارد. یکی از این استراتژی ها استفاده از قراداد‌های آتی و اختیار به عنوان معامله مشتقات است. استخراجکنندگان به وسیله این معامله مشتقات در برابر نوسان قیمت بیتکوین از سرمایه خود حفاظت می‌کنند. معامله مشتقات (قراردادهای آتی و اختیار) یکی از این استراتژی‌ها است که به استخراج‌کننده‌ها کمک می‌کند تا در برابر نوسانات قیمت بیت کوین از سرمایه خود محافظت کنند.
ترفندهای دیگر برای ماینرها
اگر استخراجکنندگان برای سرمایه‌گذاری در معامله مشتقات تمایلی نداشته باشند، به وسیله اقدامات دیگر می‌توانند سرمایه خود را حفظ کنند. مثال، از فضای استخراج برای ارائه دادن خدمات اشتراک فضا و هاستینگ سود کسب کنند. این روش باعث می‌شود که از فضای استخراج بیشترین استفاده ممکن انجام شود. همچنین ازهاستینگ و دریافت هزینه برق سود به دست آورند. اخیرا اتاقک‌های استخراج بیتکوین طرفداران زیادی دارند. استفاده از اتاقک‌های متحرک استخراج برای اشخاصی که دستگاه استخراج دارند، گزینه مناسبی نیست. اما استفاده از این اتاقک‌ها برای استخراج در مقیاس کم حتی بعد از هاوینگ روشی به صرفه است. روش دیگر این است که استخراجکنندگان تجهیزات قدیمی و پیشرفته می‌توانند از برنامه‌ای مشخص و زمان‌بندی شده برای خرید ماهانه تجهیزات استخراج استفاده کنند. این کار باعث می‌شود زمانی که تولیدکنندگان قیمت را کاهش می‌دهند، تجهیزات را با قیمت ارزان‌تر بخرند. دیسوزا بیان کرد که در زمان مناسب تعویض تجهیزات دستگاه استخراج بیت کوین مهم و اساسی است. بلاک‌ورسلوشن به مشتریان خود بهترین زمان برای کنار گذاشتن تجهیزات قدیمی و استفاده از تجهیزات جدید را اعلام می‌کند. وی اعلام کرد که از مشتریان خود خواستیم در تاریخ می تا ژوئن سال 2019 تجهیزات قدیمی استخراج را به فروش رسانند و دستگاه‌های جدید خریداری کنند. این مشتریان می‌توانند تجهیزات قدیمی را به استخراج‌کنندگانی که از برق ارزان قیمت و رایگان استفاده می‌کنند، بفروشند. سپس با خرید تجهیزات جدید و ارتقاء آن از نوسانات قیمت بعد از هاوینگ محافظت می‌شوند. همچنین استخراجکنندگان از برق رایانه‌ای و نیروگاه‌ها، از برق اضافی برای قوی‌تر کردن تجهیزات استخراج استفاده می‌کنند و در برابر نوسانات قیمت بیت کوین خود‌به‌خود محافظت می‌شوند.
هاوینگ بیت کوین؛ چه بلایی سر ماینرها می‌آید؟
راهکار دیگر این است که استخراجکنندگان ارز دیجیتال بیتکوین را استخراج نکنند و ارزهای دیجیتال دیگری که دارای الگوریتم استخراج مشابه بیتکوین هستند، استفاده کنند. استخراجکنندگان بیتکوین اشخاصی سرسخت هستند و مانند استخراجکنندگان با کارت گرافیکی انعطاف‌پذیر نیستند. در نتیجه تغییر شبکه استخراج بیتکوین انتخاب این استخراجکنندگان نخواهد بود.
تغییرات شاخص سختی استخراج بیت کوین
ماینینگ بخش جدا‌گانه‌ای نسبت به حوزه بیتکوین دارد. کریستی لیان مینهان اظهار کرد که برطبق نظریه های اقتصادی، زمانیکه هزینه تولید بیتکوین از قیمت یک کوین بیشتر باشد، استخراج‌کننده نرخ تولید بیتکوین را کاهش می‌دهد. با این نظریه دستگاه‌های قدیمی استخراج در میدان استخراج نخواهند ماند. در بسیاری از موارد نظریات اقتصادی توسط واقععیت‌ها نقض می‌شوند و همه استخراجکنندگان در یک مدل کوچک قرار نمی‌گیرند. بسیاری از استخراجکنندگان برای حفظ جایگاه خود دراین صنعت فعالیت می‌کنند. در قرارداد‌هایی که مصرف‌کنندگان با ارائه‌دهندگان برق تنظیم می‌کنند، برای موارد مصرف انرژی کم، جریمه تعیین می‌کنند. مثال، در صورتیکه مصرف مشتری ناگهان از 50 به 25 مگاوات افت کند، باید جریمه پرداخت کند.
ماینرها برای جلوگیری از این شرایط زیرساخت‌ها و دستگاه‌های خود را اتقا می‌دهند. اما نقطه انسدادی در تعداد واحد‌های ای‌سیک در مقایسه با تعداد در حال خرید شرکت‌های استخراجکنندگان وجود دارد. با شیوع ویروس کرونا و اختلالاتی که در زنجیره تامین جهانی به وجود آمد، استفاده از کانال توزیعی با فعالیت آهسته‌تر و توانایی تامین تقاضا برای دستگاه‌های استخراج قبل از هاوینگ ضروری است. در نتیجه صنعت استخراج به صنعتی چند‌قطبی تبدیل شده است که فقط تولیدکنندگان دستگاه‌هایی که با کمترین هزینه تولید می‌شوند، موفق می‌شوند. به این دلیل فارم‌های استخراج جدید مانند اس‌بی‌آی کریپتو،لیروان، وین‌استون، والاره و بلاک‌استریم ماینینگ وارد این عرضه شدند. انتظار می‌رود تا سه ماه قبل از هاوینگ، نرخ هش کاهش تدریجی خواهد داشت. بعد از این سه ماه فارم‌ها با جایگزینی دستگاه‌های قدیمی با تجهیزات جدید و ارتقا آن پیشرفت می‌کنند. در نتیجه نرخ هش رشد پایداری خواهد داشت.
وانگ وینان اظهار کرد که نرخ هش به میزان چشمگیری افت می‌کند. زیرا کارخانه بیتکوین، کشور چین است و دستگاه‌های استخراج در چین در حال جایگزینی با دستگاه‌های جدید است. با بالا رفتن سطح آب در چین به دلیل تولید انرژی برق آبی و کاهش قیمت برق، هاوینگ بیتکوین اتفاق خواهد افتاد. با کاهش سودآوری نسل 7 نانومتری‌ها ماینرها مانند اس 17، تی 17، ماینرهای m21sبا بازدهی بیشتری سود چشمگیری خواهند داشت. هاوینگ جدید با جایگزین شدن اس 9 و تی 9 با دستگاه‌های استخراج جدید سرعت آین دستگاه‌ها را افزایش دهد. اما این جایگزینی بر نرخ هش تاثیر زیادی ندارد. نیک کارتر بیان کرد که کاهش نرخ هش اجتناب‌ناپذیراست. اما استفاده از ای‌سیک‌های کارآمدتر باعث افزایش نرخ هش خواهد شد.
سرنوشت نسل قدیمی سخت‌افزارهای استخراج
سوالی که در اینجا وجود دارد این است که دستگاه‌های قدیمی استخراج مانند انت ماینر اس 9 چه سرنوشتی درانتظارشان با ورود تجهیزات جدید استخراج بیت‌کوین‌ها است.؟ در آینده شاهد رشد صنعت استخراج خواهیم بود و تولیدکنندگان بیشتری با استفاده از مجوز بهره‌برداری از IP مانند بیت‌فیوری به شرکت‌ها اجازه طراحی خاص خود و تولید محصول منحصر‌به‌فرد را می‌دهند. محصول منحصر‌به‌فرد و دارای برچسب سفید، بدون برند به وسیله یک شرکت تولید می‌شوند و شرکت‌های دیگر با الصاق برند خود روی آن محصول، آن را در بازار عرضه می‌کنند. همچنین شرکت‌های بزرگ فناوری مانند سامسونگ، اینتل یا تگزاس اینسترومنتس باید وارد این حوزه شوند و توانایی تولید ای‌سیک‌های بیتکوین را داشته باشند. تولیدکنندگان سخت‌افزاری سنتی با داشتن زنجیره تامین دیر‌پا و استاندارد‌های کنترل کیفی سخت می‌توانند به اکوسیستم بیتکوین کمک نمایند.
ای‌سیک‌های بیت کوین
ای‌سیک‌های بیتکوین از کشور چین وارد می‌شوند. این امرباعث دارابودن چین از نرخ هش بالاتری است.زیرا استخراجکنندگان در چین به دستگاه‌های جدیدتری در استخراج بیتکوین دسترسی دارند. همچنین این استخراجکنندگان هزینه‌های گزاف تعرفه‌های بین‌المللی و هزینه‌های حمل و نقل را پرداخت نمی‌کنند. وجود تولید‌کننده بزرگ سخت‌افزاری استخراج خارج از کشور چین، بر صنعت استخراج بیتکوین تاثیر خواهد گذاشت. وانگ وینان اظهار کرد که در این هاوینگ تاثیر استخراجکنندگان زیاد نیست. زیرا تعداد بیتکوین در بازار ارز دیجیتال زیاد و میزان استخراج شده بیتکوین کم است. تشدید مقررات نظارتی در صنعت استخراج چین باعث خارج شدن استخراجکنندگان چینی از این کشور شد. در این حالت حوزه استخراج بر قیمت بیتکوین اثر خواهد داشت. پاول موراوک بیان نمود که توسعه مجموعه‌ای از ابزار‌ها برای استخراج گران بیتکوین گام بزرگی برای رشد صنعت استخراج است. زیرا می‌توانند ریسک خود در استخراج بیتکوین را پوشش دهند.
کاهش قیمت بیت کوین همزمان با افزایش فروش از سمت ماینرها
با فروش بیت‌کوین‌ها به وسیله ماینرها در صرافی‌ها، قیمت بیتکوین شاهد افت 3 درصدی خواهد بود. بر طبق گزارش کوین تلگراف،در روز 13 سپتامبر 2021، قیمت بیتکوین از 10.580 دلار به 10.258 دلار کاهش یافت. این کاهش قیمت 3 درصدی در بازه زمانی 9 ساعته، زمانیکه داده‌های درون زنجیره‌ای توسط ماینرها فروخته شد، رخ داد. همچنین تحلیلگران اعلام کرده بودند ماینرها قصد دارند داده‌های درون زنجیره‌ای از بیت‌کوین‌های خود را به فروش رسانند.
فروش عمده بیتکوین
صرافی‌ها و ماینرها از منابع اصلی ایجاد فشار بر فروش در حوزه ارزهای دیجیتال هستند. زماینکه ماینرها بیت‌کوین‌های استخراج‌شده را جا به‌جا می‌کنند، فروش فراگیر در بازار ارزهای دیجیتال افزایش می‌یابد. رسانه‌ها نیز گزارش کردند که میزان زیادی بیتکوین از استخرهای استخراج اصلی جا به‌جا شدند. مدیرعامل یکی از مؤسسه‌های تحلیلی، کی یونگ جو اعلام کرد که بعضی از ماینرهای چینی در حوزه استخراج بیتکوین به سود دلخواه خود رسیدند و تمایلی به ایجاد بازار صعودی جدید و رقیب جدید در صنعت استخراج نیستند. بر طبق داده‌های گلاسنود، شاخص اندازه‌گیری کننده سرمایه‌ای که از طرف ماینرها به صرافی‌ها جا به‌جا می‌شود، در ماه‌های اخیر به بالاترین سطح خود صعود کرد. با افزایش قیمت بیتکوین به بالاترین میزان خود، جهش قبلی این شاخص به 12000 دلار رسید.
تغییرات شاخص جریان بیت کوین‌های ارسالی از ماینرها به صرافی‌ها
ماینرها با فروش منظم بیت‌کوین‌ها، هزینه‌های نگهداری مراکز استخراج را تامین می‌نمایند. گلاسنود گزارش کرد که شاخص جابه جایی بیت‌کوین‌ها از ماینرها به صرافی‌ها در 5 ماهه اخیر به 50.351 واحد رسید. در صورتیکه بیتکوین بعد از عقب‌نشینی به دلیل فروش ماینرها قدرت هود را بازیابی نماید، تقاضای کافی از طرف سرمایه‌گذاران کوچک در صرافی‌های ارز دیجیتال وجود دارد. اما اگر قیمت بیتکوین کاهش یابد، نشان‌دهنده این است که تقاضای کافی برای فروش بیت‌کوین‌ها وجود ندارد.علیرغم کاهش قیمت بیتکوین به قیمت پایین‌تر از 10.500 دلار معامله‌گران روش محتاطانه‌ای در مورد بیتکوین را اتخاذ نمودند. آنها معتقدند این آستانه مقاومت حیاتی در قیمت بیتکوین ادامه دارد. یکی از معامله‌گران در حوزه ارز دیجیتال ژنرال بیزانس، بیان نمود که بعد از افزایش اولیه قیمت به 10.500 دلار، موقعیت‌های معاملاتی فروش لیکویید شدند. وی ادعا کرد که در زمان کوتاه، افت مجدد قیمت به سطح 10.100 دلار یا جهش دوباره اتفاق خواهد افتاد. افت قیمت به دلیل لیکویید شدن موقعیت‌های معاملاتی رخ می‌دهد. احتمال اینکه قیمت از این سطح برگردد. در غیر این صورت باید شاهد افت قیمت بیشتری تا میزان 10.100 دلارباشیم.
در نهایت باید گفت:
یکی از تحلیل گران ارز دیجیتال معتقد است که ماینرهای چینی بعد از خروج از چین و در کشور‌های کانادا و قزاقستان کار استخراج بیتکوین را شروع کردند. ماینرها بعد از افت نرخ هش به دلیل ممنوعیت دولت چین، باعث افزایش نرخ هش ریت بیتکوین شدند. تحلیلگران اظهار کردند که ماینرها دلالان پول هوشمند هستند. زیرا پیش‌بینی آنها در قیمت بیتکوین تاثیر زیادی دارد. همچنین اگر قیمت بیتکوین افزایش نیابد، مشکلی به وجود نمی‌آید. زیرا ماینرها که استخراج کنندگان بیتکوین هستند، بیتکوین کمتری استخراج می‌کنند و می‌توانند هر واحد بیتکوین را با قیمت بالاتری به فروش رسانند.