توکن لوریج دار(Leveraged Token) چیست؟

توکن لوریج دار (ERC-20) به دارندگان ارز دیجیتال، یک نیروی کمکی اعمال می‌کند. به کمک بازار توکن و برخلاف بازارهای سنتی، به صورت خود به خودی یک نیروی محرک به سمت افزایش ارزها در بازار ایجاد می‌گردد. دارندگان توکن بسیار احساس راحتی می‌کنند، زیرا ترسی از ریزش قیمت ها و کاهش امنیت آن در بازار در حاشیه‌های آنها نیست. 

توکن لوریج دار دارای دو بخش، اهرم ثابت و متغیر هستند. به طور روزانه، سهام‌ها و دارایی‌ها در بازار ارز دیجیتال در ساعت 2 UTC و یا زمانی که قیمت نقدی بازار ده درصد تغییرات دارد، حالت تعادل در بازار ارز دیجیتال را حفظ می‌کند. با این حال، برای تمام صرافی‌های ارز دیجیتال که دارای ارز رمزنگاری هستند، این بازه زمانی یکسان نیست. برخی از صرافی‌ها برای اینکه این تعادل را برگردانند، قوانین متفاوتی دارند.

نکته بسیار مهم : قبل از اینکه توکن‌های لوریج دار ( اهرمی ) را در سبد معاملات خود قرار دهید، از ماهیت و ریسک‌های این ارز مطلع و آشنا باشید.   

توکن اهرم چگونه محاسبه می‌شود؟

فرض کنید که می‌خواهید مقدار توکن ایکس سه و مقدار هر بیت کوین 19269.15 دلار باشد. توکن اهرمی در اینجا می‌شود :   19,269.15 $ * 3 / $ 19,269.15 + 3 محاسبه می‌شود. حال اگر قیمت هر ارز به 20000 برسد، نحوه محاسبه آن مانند فوق است.

در صورتی که قیمت یک توکن ایکس 3 بیت کوین کاهش یابد، یعنی ار توکن لوریج دار در معاملات خود استفاده کرده اید، نیروی محرک افزایش می‌یابد. از طرف دیگر در صورتی که قیمت توکن افزایش یابد، اهرم حرکت کاهش می‌یابد.

 به ازای هر یک درصد افزایش بیت کوین در بازار ارز، سه درصد به توکن ایکس 3 اضافه می‌شود. از سوی دیگر با کاهش یک درصدی در قیمت بیت کوین، مقدار توکن ایکس 3 به اندازه سه درصد کاهش می‌یابد.

چرا از توکن لوریج دار در بازار ارز استفاده می‌شود؟

استفاده از توکن‌های اهرمی در بازار به سه دلیل است که در این بخش به توصیف آنها می‌پردازیم :

الف ) مدیریت ریسک‌ها در معاملات بازار :

توکن لوریج دار ریسک و خطرات معاملات را به تنهایی مدیریت می‌کنند. آنها به صورت خود به خودی سود حاصل از معاملات را وارد بازار ارز  و سرمایه‌گذاری مجدد انجام می‌دهند. در برخی از موارد به صورت آنلاین سهام را به فروش می‌رساند که زیان کمتری کاربر ببیند. کاهش قیمت و فروش سهام به خاطر جلوگیری از ریسک احتمالی و منحل نشدن سهم معامله‌گر است.

ب ) مدیریت حاشیه‌های بازار :

هرکسی بدون حواشی بازار مانند وثیقه، نقدینگی و سایر مواردی که چنین ویژگی‌ها را دارد، می‌تواند از لوریج در بازار ارز دیجیتال یک موقعیت مناسب بدست آورد. یعنی شما می‌توانید از توکن‌های خود در سبد خرید خود استفاده کنید و با آن تراکنش نیز انجام دهید.

ج ) توکن‌های ERC-20 :

در واقع این ها توکن لوریج دار هستند که در بازار ارز دیجیتال قرار دارند. از ویژگی‌های این توکن‌ها این است که در هر زمانی که بخواهید می‌توانید آنها را پس بگیرید. توکن اهرمی نسبت به حالت وثیقه گذاشتن گزینه مناسب‌تری است، چون به شما این اراده را می دهد که ارز دیجیتال را به هر کیف پولی ETH انتقال دهید. یا به هر پلتفرم دیگری که از آنها پشتیبانی می‌کند، انتقال دهید.

نحوه‌ی خرید و فروش توکن لوریج دار به چه صورت است؟

راه‌های مختلفی برای خرید یا فروش توکن‌های اهرمی وجود دارد. با این حال، سه مورد از رایج ترین راه‌ها عبارتند از:

ü      بازارهای نقطه‌ای برای خرید یا فروش آنها توصیه می شود. برای معامله این توکن ها باید از بازار توکن لوریج دار در هر صرافی بازدید کنید.

ü      راه دیگر این است که ارز دیجیتال خود را در کیف پول دیجیتال خود به توکن‌های اهرمی تبدیل کنید.

ü      رایج ترین راه در بین این سه، ایجاد یا بازخرید توکن‌های لوریج دار است. این روش تنها زمانی مناسب است که کاملاً از عملکرد آنها آگاه باشید و مستندات پلتفرم را طی کرده باشید.

توکن لوریج دار جزوء ارزهای پرریسکی هستند و قبل از معامله باید مزایا و معایب آنها را در نظر بگیرید. در زمان خرید و فروش توکن‌های اهرمی دقت کنید و از عجله کردن بپرهیزید. مهم‌ترین چیزهایی را که باید قبل از خرید این دارایی‌های پرخطر بدانید، بررسی کنید.

 با تکمیل شدن سرمایه‌گذاری در بازار توکن و ارز دیجیتال، انواع جدیدی از دارایی‌ها برای معامله‌کردن در بازار ارز در دسترس معامله‌گران است. یکی از مواردی که برای سرمایه‌گذران ارز دیجیتال بسیار جالب است، توکن‌های اهرمی برای ریسک های بالا در بازار ارز است.

یک توکن لوریج دار این امکان را به ارز دیجیتال می‌دهد که در موقعیت خود دارای محرک و اهرم هستند، به این معنی که سود یا زیان معامله‌گر چند برابر می‌شود. به عنوان مثال توکن ایکس 3 به افزایش قیمت سود سرمایه‌گذاری در ارز اتریوم را سه برابر می‌کند. بنابراین اگر اتریوم یک درصد افزایش یابد، ارزش این توکن سه درصد به مقدار آن اضافه می‌شود. در صورتی که قیمت اتریوم کاهش یابد، قیمت و ارزش این توکن نیز ریزش می‌کند.

نکات طلایی که قبل از خرید توکن لوریج دار باید بدانید.

مردم اغلب بدون اینکه در مورد توکن‌های اهرمی اطلاعی داشته باشند، در سبد خرید خود قرار می‌دهند. برای اینکه از سرمایه‌گذاری خود پشیمان نشوید و از زیان‌های خود جلوگیری کنید، به نکات طلایی در مورد توکن لوریج دار در هنگام خرید دقت کنید.

1 ) توکن‌های اهرمی برای حفظ تعادل بازار الزامی هستند.

هر توکن لوریج دار شامل یک متحرک و اهرم هدف است، مثل سه برابر شدن دارایی در معاملات اساسی. برای حفظ تعادل بازار ارز ، اهرم به صورت خودکار به خرید و فروش توکن می‌پردازد. در صورتی که سود داشته باشد، این مبلغ دوباره در بازار سرمایه‌گذاری می‌شود. در حین ضرر مقداری از موقعیت خود را به فروش می‌گذارد.

توکن‌های اهرمی هر روز به حالت تعادل برمی‌گردند. در معامله‌هایی که در آن توکن وجود دارد ممکن است اهرم‌هایی باشند که سبب نوسانات دوره در بازار ارز در کوتاه‌ترین بازه زمانی شوند و بازار معاملاتی را مجدد به حالت تعادل باز گردانند.

توجه داشته باشید که توکن‌های اهرمی با صرافی بایننس کمی متفاوت عمل می‌کنند. به جای یک اهرم هدف خاص، آنها یک محدوده اهرم هدف دارند. به عنوان مثال، برخی از توکن‌های اهرمی بایننس دارای محدوده هدف اهرمی 1.25 تا چهار برابر قیمت دارایی هستند.

2 )  ارز دیجیتال توکن به دلیل سادگی، محبوب هستند.

معاملات مارجین معمولاً پیچیده است و نیاز به مدیریت فعال از سوی سرمایه‌گذار دارد. از سوی دیگر، توکن‌های اهرمی جایگزین ساده‌ای هستند، که نیازی به انجام کاری ندارند.

هیچگونه وثیقه و یا پول قرض گرفته شده از یک کارگزاری یا صرافی ارز دیجیتال برای خرید لازم نیست. خطر منحل شدن و ریسک انحلال توکن لوریج دار را به خاطر تعادل مجدد بازار، بسیار کم است. حتی اگر ارزش توکن کاهش یابد، مقداری از موقعیت خود را به فروش می‌رساند و احتمال نابودی آنها را به صفر می‌رساند.

3 ) آنها مستعد فروپاشی نوسانات بازار ارز هستند

یکی از بزرگترین ریسک‌های توکن لوریج دار، کاهش نوسانات بازار و یا تاثیرات منفی نوسان‌ها بر سرمایه است. برای اینکه این مبحث را بهتر درک کنید، باید مقایسه انجام شود.

فرض کنید شما علاقه‌مند به خرید بیت کوین هستید، بنابراین ۱۰۰ دلار از آن را خریداری می‌کنید. پس از یک روز، قیمت 10٪ افزایش یافته است و ارزش سرمایه‌گذاری شما 110 دلار است. اما روز بعد، قیمت 10 درصد کاهش می‌یابد که 11 دلار کاهش می‌یابد. ارزش سرمایه‌گذاری شما 99 دلار خواهد بود.

اگر 100 دلار در یک توکن لوریج دار سرمایه‌گذاری کنید که بازده بیت کوین را سه برابر کند، چه؟ این افزایش 10 درصدی در روز اول را به 30 درصد افزایش و سرمایه‌گذاری شما به 130 دلار می‌رسد. اما همچنین باعث کاهش 30 درصدی در روز دوم می‌شود که برای شما 39 دلار هزینه دارد و 91 دلار برای شما باقی می‌گذارد. ضرر جزئی در خرید معمولی کریپتو به زیان بسیار بزرگتری در یک توکن اهرمی تبدیل می‌شود.

4 )  بسیاری از صرافی‌های رمزنگاری توکن اهرمی را نمی فروشند

خرید و فروش توکن لوریج دار برای ساکنان ایالات متحده به صورت فرآیندی است. این توکن‌ها فقط در صرافی‌های ارز دیجیتال که از قبل در بازار توکن لیست شده‌اند، به فروش می‌رسد. برخی از این صرافی‌ها از شما پول نقد دریافت نمی‌کنند.

بنابراین، چگونه می توانید توکن‌های اهرمی خریداری کنید؟ یک روش محبوب این است که از یک صرافی رمزنگاری دیگر به عنوان «روی رمپ» برای واریز پول استفاده کنید و سپس آن وجوه را به صرافی که توکن‌های اهرمی می‌فروشد، منتقل کنید. در اینجا نحوه کار این است:

ü      پول را به صرافی‌ که اجازه آن را می‌دهد، مانند کوین بیس سپرده‌گذاری کنید.

ü      از این وجوه برای خرید ارز دیجیتالی که انتقال می‌دهید، استفاده کنید. استیبل کوین‌ها مانند USD Coin (USDC) یک انتخاب رایج هستند.

ü      رمز ارز خود را به یک صرافی با توکن‌های اهرمی مانند KuCoin یا Gate.io منتقل کنید.

ü      پس از انجام این کار، می‌توانید ارز دیجیتال را که انتقال داده‌اید با توکن لوریج دار معامله کنید.

5. هزینه‌های اضافی در بازار ارز دیجیتال وجود دارد.

کاهش نوسانات یکی از مسائل مربوط به نگهداری توکن‌های اهرمی است. یکی دیگر این است که آنها معمولا هزینه‌های مدیریت اضافی دارند. در اینجا هزینه‌های مدیریت برای دو نوع محبوب توکن لوریج دار آورده شده است:

ü      توکن‌های بایننس اهرمی دارای کارمزد مدیریت روزانه 0.01٪ هستند.

ü      توکن‌های اهرمی FTX دارای هزینه مدیریت روزانه 0.03٪ هستند.

ü      اینها ممکن است کوچک به نظر برسند زیرا نرخ های روزانه هستند، اما در نظر بگیرید که در طول یک سال چقدر برای شما هزینه خواهند داشت.

ü       توکن‌های بایننس اهرمی 3.65 درصد هزینه دارند.

ü       توکن لوریج دار FTX بیش از 10 درصد هزینه‌های مدیریتی دارند.

6. آنها سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت برای معامله‌گران پیشرفته هستند

به دلیل کاهش نوسانات و هزینه‌های مدیریت، توکن لوریج دار سرمایه‌گذاری بلندمدتی نیستند. ارزهای دیجیتال بی ثبات هستند، بنابراین اگر به توکن‌های اهرمی پایبند هستید، احتمال زیادی برای از دست دادن پول وجود دارد.

اگر مطمئن هستید که قیمت ارز دیجیتال به زودی افزایش یا کاهش می‌یابد، اینها در درجه اول سرمایه‌گذاری ‌هایی هستند که باید انجام دهید. با خرید یک توکن اهرمی، می‌توانید سود خود را به طرز چشمگیری افزایش دهید.

خطرات و معایب توکن لوریج دار در بازار ارز دیجیتال

زمانی که از اهرم و نیروی محرک برای حرکت در بازار صحبت می‌شود، ریسک و خطرات بازار را نیز باید در نظر گرفت. این را می‌دانید که معاملات با توکن لوریج دار نسبت به معاملات مستقیم دارای ریسک کمتری است. ولی باید در نظر داشت که برای معامله‌گران تازه کار برای شروع مناسب نیست. برای شروع در معاملات بازار فارکس و خرید و فروش توکن، از تراکنش‌های معمولی شروع کنید.

اگر بخواهیم به معایب و ریسک‌های معامله با توکن لوریج دار اشاره کنیم، دو مورد زیر بسیار حائز اهمیت است:

الف ) احتمال زیان چند برابری

همان طور که در مثال فوق ذکر شد، معامله با توکن‌های اهرمی همان اندازه که سود می‌دهند، به همان اندازه ضرر نیز در میان است. نیاز به توضیح نیست که نوسان‌ها در بازار ارز چه می‌کنند، اگر توکنی با اهرم 3 بخرید و بازار 20 درصد سود و یا زیان بدهد، اگر معامله‌گر معمولی بازار ارز باشید به اندازه 20 درصد سود و یا ضرر می‌کنید. اما معامله‌گران توکن لوریج دار 60 درصد سود . یا ضرر می‌کنند.

ب ) برای سرمایه‌گذاری بلندمدت روی آن حساب نکنید.

در صورتی که مانند یک معامله‌گر عادی در بازارهای ارز دیجیتال به تراکنش مشغول هستید، در حقیقت خود ارز دیجیتال را در سبد خرید خود قرار داده‌اید، ولی در مورد توکن لوریج دار این بحث متفاوت است. برای درک بهتر به مثال دقت کنید. در زمان خرید توکن اهرمی اتریوم، در واقع خود ارز اتریوم را خریداری نکرده‌اید. این اتریوم فقط در سبد خرید شما قابل اعتبار است.

در صرافی شما نمی‌توانید این توکن‌های اهرمی را به کیف پول خود انتقال دهید و تنها باید از صرافی ftx برای این کار استفاده کنید. نگه داشتن توکن لوریج دار در سبد خرید مستلزم کارمزد است که این مقدار در هر صرافی ارز دیجیتال فرق دارد. به ‌عنوان مثال، در کوکوین برای هر بار تراکنش در بازار توکن اهرمی ۰.۱ درصد  و برای هر روز نگهداری از این ارز ۰.۰۴۵ درصد کارمزد از سبد شما کسر می‌شود.

این مقدار عدد برای معاملات کوتاه مدت عدد ناچیزی است ولی برای معاملات بلند مدت یک عدد قابل درک است. در کل توکن لوریج دار برای معاملات و تراکنش‌های با بازه زمانی کوتاه پیشنهاد می‌شود و برای تراکنش بلند مدت گزینه مناسبی برای خرید و فروش ارز دیجیتال نیست.

تراکنش معاملات توکن‌های اهرمی در بازار ارز دیجیتال

برای تراکنش در توکن لوریج دار باید در قدم اول باید صرافی شما از این ارز حمایت کند. FTX یکی از اولین صرافی‌های معامله در توکن‌ها است. البته صرافی‌هایی مانند بایننس و کوکوین از جمله صرافی‌هایی است که از تراکنش‌های توکن در بازار فارکس پشتیبانی می‌کند. در هر صرافی برای خرید و فروش توکن‌ لوریج دار فقط کافی است بخش «Leverged Token» را در صرافی مورد نظر کلیک کنید.

معامله‌گری توکن‌های اهرمی در صرافی کوکوین

توکن لوریج دار برای معاملاتی که ارزهای دیجیتال وجود دارد ، کم است. در ابتدای تراکنش برای هر معامله نمی‌شود از توکن‌های ناشناخته استفاده کرد. به‌ عنوان مثال، صرافی کوکوین بیش از ده ارز دیجیتال معتبر حمایت می‌کند که می‌توان به  بیت کوین، اتریوم، کاردانو، پولکادات، رپیل، دوج کوین و چند آلت کوین معروف دیگر را اشاره نمود.

در هر تراکنش برای ارز توکن لوریج دار، دو نوع ارز وجود دارد، این دو ارز عبارتند از :

ü      رنگ سبز : توکن‌های اهرمی صعودی (long)

ü      رنگ قرمز :  توکن‌های اهرمی نزولی (short)

 جلوی هر ارز توکن یک شماره و علامت وجود دارد که نشان دهنده‌ی شماره و مقدار اهرم هدف است. به عنوان نمونه در صرافی کوکوین برای توکن لوریج دار در حالت long با عدد 3 به صورت مقابل نمایش داده شده است :  : BTC۳L. (علامت توکن لوریج‌ دار بیت کوین از نوع صعودی در صرافی کوکوین)

توصیف این نماد به صورت جزئی :

ü      BTC  علامت ارز دیجیتال بیت کوین

ü      عدد 3 برای فشار اهرم هدف است. به عنوان مثال اگر بازار 15 درصد سود کند، با داشتن این توکن 45 درصد شما سود می‌کنید.

ü      علامت ال در این نماد یعنی معادله روند رو به رشد دارد.

در معاملات توکن لوریج دار دو احتمال وجود دارد که به بررسی کلیدی این احتمالات می‌پردازیم :

الف ) احتمال افزایش سهام و ارز دیجیتال :

1.     خرید توکن‌های اهرمی با نماد لانگ در صورت پیش بینی رشد سهام و ارز

2.     در صورت افزایش بیت کوین : BTC۳L. را در صرافی خود کلیک کنید.

3.     در برخی از صرافی‌ها از نماد گاو برای رشد بازار ارز استفاده کرده است.

ب ) احتمال کاهش سهام و ارز دیجیتال :

1.     خرید توکن‌های اهرمی با نماد شورت در صورت پیش بینی کاهش سهام و ارز

2.     در صورت کاهش بیت کوین : BTC۳S. را در صرافی خود کلیک کنید.

3.     در برخی از صرافی‎ها از نماد خرس برای کاهش نرخ بازار ارز استفاده کرده است.

جمع بندی

برای کسانی که از پیچیدگی بازارهای معاملاتی ترس دارید، یکی از راه حل‌ها استفاده از معادلات توکن لوریج دار است. از ویژگی‌های این معامله قدرت ریسک پایین و امکان سود چند برابری در معاملات می‌توان ذکر کرد. این را فراموش نکنید که معاملات توکن‌های اهرمی از طرفی که سود خب دارد، در صورتی که خطا کنید، زیان شما چند برابر می‌شود. این را بدانید برای معاملات کوتاه مدت یک گزینه مناسب و برای تراکنش‌های بلند مدت به عنوان سرمایه‌گذاری نمی‌توان حساب کرد.